В понедельник, 20 февраля 2023 года, американские фондовые рынки были закрыты в связи с празднованием Дня президентов. Во вторник инвесторы ждали выхода данных по рынку недвижимости. В среду должен был быть опубликован протокол февральского заседания Федеральной резервной системы США, который может содержать подсказки о дальнейшей кредитно-денежной политике. В четверг Wall Street ждала промежуточной оценки ВВП страны. Но самое главное должно было произойти в пятницу, 24 февраля, – выход так предпочитаемого ФРС индикатора инфляции – базового ценового индекса потребления (PCE Core) и индекса потребительских цен (PCE).
Американские фондовые индексы завершили торги во вторник самым резким снижением с середины декабря от 2% до 2,5% на слабых квартальных отчетностях крупных ритейлеров. Негативное влияние на настроение инвесторов также оказал подъем доходности гособлигаций почти до годовых максимумов на фоне ожиданий, что сильные экономические данные побудят Федеральную резервную систему поддерживать более высокие процентные ставки на протяжении более длительного времени.
Во вторник также стало известно, что продажи на вторичном рынке жилья в США в январе уменьшились на 0,7% относительно предыдущего месяца и составили 4 млн домов в пересчете на годовые темпы (прогноз 4,1 млн, предыдущее значение – 4,03 млн).
Бумаги Walmart Inc. подорожали на 0,6% и единственные из 30 представителей индекса Dow Jones завершили торги в плюсе. Крупнейшая американская компания розничной торговли увеличила чистую прибыль и выручку в четвертом финквартале (ноябрь-январь), хотя и дала слабые прогнозы на текущий квартал и год. Доход 164 млрд долларов против 159,77 млрд долларов по прогнозу. Доход на акцию (EPS) составил 1,71 доллара против 1,52 доллара по прогнозу.
Однако в среду рынки не показали единой динамики. Укрепились секторы сырья, телекоммуникаций и потребительских товаров. В то же время негативная динамика последовала со стороны нефти и газа, финансов и коммунальных услуг. Если NASDAQ Composite подорожал на +0,13%, то Dow Jones Industrial Average и S&P 500 подешевели на -0,26% и -0,16%, соответственно. В этот день президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что Центральный банк США всецело привержен снижению инфляции к целевому уровню 2% в следующие несколько лет.
Лидерами падения среди компонентов индекса Dow Jones стали акции Intel Corporation, цена которых упала на 0,59 пункта (-2,26%), завершив сессию на отметке 25,47 доллара. Акции Walmart Inc поднялись на 3,09 пункта (+2,10%), закрывшись на уровне 144,24,
В четверг индексы отскочили вверх за счет укрепления секторов нефти и газа, технологий и промышленности. В итоге они выросли на 0,33 – 0,72%.
Акции Walmart Inc продолжили свой рост, поднявшись на 2,15 пункта (1,49%), закрывшись на уровне 142,09 доллара за бумагу.
А в пятницу рынки ушли в красную зону. Вышли данные по инфляции.
Расходы населения США в январе выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщил Минторг Соединенных Штатов. Это максимальный подъем с марта 2021 года. Доходы американцев увеличились на 0,6%.
Инфографика finviz 24.02.2023
Фото: Zakon.kz
Аналитики в среднем прогнозировали повышение первого показателя на 1,3%, второго – на 1%, сообщает Trading Economics.
Напомним, индекс потребительских цен (индекс PCE) в январе увеличился на 0,6% относительно предыдущего месяца (максимальный прирост за полгода), а в годовом выражении повысился на 5,4%. В декабре он поднялся на 0,2% и 5,3%, соответственно. Но на момент закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже в пятницу, 24 февраля, Dow Jones снизился на 336,99 пункта (-1,02%) и составил 32 816,92 пункта. За торговую неделю его уровень упал на -3%. Это самое большое снижение с сентября 2022 года.
Инфографика Dow Jones 24.02.2023
Фото: Zakon.kz
Индекс S&P 500 упал на 42,28 пункта (-1,05%) - до 3 970,04 пункта, потеряв за неделю -2,7%
Инфографика S&P 500 24.02.2023
Фото: Zakon.kz
Индекс Nasdaq Composite по итогам сессии упал на 195,46 пункта (-1,69%) и составил 11 394,94 пункта. За неделю в минусе -3,3%.
Инфографика Nasdaq Composite 24.02.2023
Фото: Zakon.kz
По мнению аналитиков, сохранение высокой инфляции может подтолкнуть Федрезерв к тому, что он поднимет процентные ставки до более высокого уровня и не будет снижать их более продолжительный период времени.
По данным CME Group, 79% аналитиков ждут повышения учетной ставки регулятором на 25 базисных пунктов, до 4,75-5%. Ранее такого решения ожидали 90% опрошенных. При этом они прогнозируют как минимум два повышения – в марте и мае этого года.
Однако единого мнения у аналитиков о том, когда произойдет рецессия и будет ли она в принципе, нет. Еще недавно, в середине января, группа аналитиков JPMorgan во главе с Марко Колановичем завила, что инвесторам следует продавать акции США и фиксировать прибыль уже сейчас, поскольку нынешнее рыночное ралли скоро сойдет на нет. Аналитики Bank of America прогнозируют падение фондового индекса S&P 500 до 3800 пунктов к началу марта. Однако эксперты-аналитики Morgan Stanley предрекают фондовому рынку сильные результаты в первом полугодии.
Команда Эндрю Симмонса, руководителя консультативной группы по вопросам прикладного капитала Morgan Stanley IM, посчитала, что за 12 месяцев вслед за годом, когда в США имели место промежуточные выборы (как это было в 2022 году), S&P 500 продемонстрировал средний рост на 33% и после этого каждый раз увеличивался. Нынешний президентский цикл не был исключением из этой модели, что указывает на положительный потенциал в данном квартале.
"Сегодня большинство инвесторов считают, что корпоративная прибыль сократится в начале 2023 года и потянет за собой вниз фондовый рынок. И хотя господствует пессимизм, я настроен более оптимистично", – заявил Эндрю Симмонс.
Следующее заседание ФРС пройдет 21-22 марта этого года.
Автор: Александр Сергеев
