Наибольшие потери на 16 февраля этого года – 7,2 млрд долларов – у держателей "коротких" позиций против акций Tesla, пишет Bloomberg со ссылкой на данные исследовательской компании S3 Partners.
Справка: Шорт, или "короткая" позиция, – это сделка по продаже полученного в долг у брокера актива с целью через некоторое время выкупить его дешевле и заработать на разнице цен. Когда инвесторы хотят получить прибыль за счет снижения стоимости актива, они торгуют в шорт, или как ее еще называют, – "игра на понижение" или "непокрытая продажа". По правилам биржи вы не можете продавать активы, которыми не владеете, поэтому брокер дает вам нужные бумаги в долг, чтобы вы могли их продать. Потом вам надо выкупить и вернуть эти бумаги обратно брокеру. Весь доход от сделок – за вычетом комиссии и платы за использование активов брокера – остается вам. Но и убыток от неудачных сделок полностью ваш. Так что начинающим инвесторам о таких сделках на первых порах лучше забыть.
С начала года бумаги Tesla выросли, по данным S3 Partners, на 86% по состоянию на 16 февраля.
На графиках торговой платформы Tradernet компании Freedom Finance Global видно, как с закрытия на уровне 107,04 доллара за акцию 3 января бумаги на закрытии 16 февраля достигли 198,27 доллара за штуку, при этом на high дня котировки доходили до 217,83 доллара/акция. Это максимальное значение с 4 ноября 2022 года.
Фото: скриншот
Все это произошло на фоне широкого технологического ралли. Говоря о технологическом ралли, отметим, что короткие продажи 10 акций, включая Meta Platforms и Apple, принесли почти 17 млрд долларов общих убытков в этом году.
Вот 5 самых разорительных позиций для шортистов
Фото: скриншот
Tesla долгое время подвергалась атаке со стороны продавцов коротких позиций. В 2022 году ставка против гиганта в сфере производства электромобилей принесла "медведям" прибыль в размере $16 млрд, когда акции Tesla упали на 65%.
Но в начале этого года акции выросли, хотя фондовый рынок в последние дни значительно остыл. Однако в последние месяцы аппетит к риску на рынке усилился, инвесторы вновь начали скупать американские акции, в том числе в технологическом секторе. Индекс NASDAQ с конца декабря по начало февраля прибавил более 20%, вступив тем самым на территорию "бычьего" рынка. Однако минувшая торговая неделя (20 – 24 февраля) немного остудила рынок. Тот же NASDAQ Composite просел на 3,3%.
Эксперты предупреждают, что ралли в акции США близко к завершению, и в скором будущем рынок вновь начнет падать. Это в том числе связано с по-прежнему завышенной стоимостью акций, в то время как драйверов для дальнейшего роста сейчас нет. Так, согласно данным Bloomberg, форвардное значение мультипликатора P/E для акций в составе NASDAQ 100 составляет 23. Четыре месяца назад оно было на уровне 19. В то же время финансовые результаты и прогнозы многих IT-гигантов, в том числе Microsoft и Apple, разочаровали рынок, сообщает quote.ru.
Для расчета форвардного значения мультипликатора P/E текущая капитализация компании делится на прогнозируемую прибыль. Чем меньше значение мультипликатора, тем лучше для инвестора. Малые значения коэффициента сигнализируют о недооцененной компании, большие – о переоцененных акциях.
Вслед за Tesla, стремящейся сделать свои модели более доступными для широкого потребителя, другие автопроизводители в США, такие как Ford и Rivian, тоже снизили цены в этом году, однако именно модели Tesla в настоящее время продаются по цене ниже средней стоимости нового автомобиля в США, пишет Business Insider.
В частности, и Tesla Model 3, и Model Y в последнее время были сильно уценены. Tesla Model 3 сейчас продается со скидкой почти $5000, что является самой низкой ценой, когда-либо существовавшей по сравнению со средним автомобилем в США. Тем временем Tesla Model Y также продается со скидкой после того, как ее цена была снижена на 13 тыс. долларов в начале года.
Сегодня модель Tesla Model 3 стоит от 42 990 долларов без учета дополнительного налогового вычета в размере 7, 5тыс. с января, что снижает ее цену до 35,5 тыс. долларов.
Тем временем, пишет Business Insider, традиционные автомобили с бензиновым двигателем резко выросли в цене на фоне нехватки компьютерных чипов, инфляции сырья и решения автопроизводителей сохранить товарные запасы. В январе средняя стоимость нового автомобиля достигла почти 48 тыс. долларов, что на 10 тыс. больше, чем с начала пандемии.
Как итог, решение о снижении цен помогло компании Tesla вызвать всплеск интереса покупателей, после чего ее акции, которые в прошлом году упали на 65%, за 7 недель до 2023 года выросли на 64%, и несколько аналитиков предсказывают дальнейшее ралли.
Что еще говорит в пользу компании? У Tesla сильный отчет за IV квартал 2022 года:
- Выручка: 24,32 млрд долларов (+37% г/г) – немного выше ожиданий Уолл-стрит – 24,16 млрд долларов.
- Операционная прибыль: 3,9 млрд долларов (+49% г/г)
- Операционная маржа составила 16% против 14,7% годом ранее и 17,2% в прошлом квартале.
- Скорректированная EBITDA (объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации): 5,4 млрд долларов (+32%)
- Скорректированный EPS (прибыль на акцию) составил 1,19 доллара, что выше оценки Уолл-стрит в 1,13 доллара.
Вот так выглядит рынок после торговой сессии понедельника
Фото: скриншот
На премаркете во вторник 28 февраля:
- Tesla – 212,04 доллара за акцию (+3,2%)
- Nvidia – 236,55 доллара за акцию (+0,66%)
- Apple – 148,06 доллара за акцию (+0,09%)
- Meta – 171,59 доллара за акцию (+1,21%)
- Amazon – 94,06 доллара за акцию (+0,32%)
Хотя за неделю только Nvidia в плюсе (+9,88). Tesla в умеренном минусе (-0,33%). Остальные компании из этой пятерки в минусе от -1,93% до -3,54%.
Но рынок пока бросает из стороны в сторону. Идет ралли, которое пока не кончается на хорошей отчетности. Так что заходить в шорт, думается, не стоит. Если, конечно, у вас нет инсайдерской информации.
Александр Сергеев
