Снижение станет самым резким с 2020 годом и рецессия доходов уже здесь, а станет еще хуже, пишет finance.yahoo.com.
Только в двух из 11 секторов (потребительские товары и телекоммуникационные услуги) ожидается существенный рост прибыли во 2 квартале. По данным Goldman Sachs, компании индекса S&P 500 впервые за 10 месяцев не увидят роста выручки в годовом исчислении.
"Экономический рост в США остается высоким с начала 2 квартала и объясняет большую часть роста продаж в нашей нисходящей модели. Однако более низкие цены на сырьевые товары и снижающаяся инфляция, которые могут ограничить ценовое давление компаний, являются дополнительными препятствиями для роста продаж S&P 500". Дэвид Костин, главный стратег Goldman Sachs по акционерному капиталу
Goldman Sachs утверждает, что после увеличения доходов за счет искусственного интеллекта в прошлом сезоне, в этом квартале будет больше внимания к тому, начинают ли эти обещания ИИ превращаться в значимую прибыль, и когда этого можно ожидать. Состояние потребителей и финансовой системы после весеннего банковского кризиса также станут ключевыми темами для наблюдения.
В свою очередь, один из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов Barclays заявил 10 июля, что после снижения S&P500 на прошлой неделе, индекс будет оставаться в границах коридора в течение оставшейся части второй половины 2023 года. Этот прогноз банк сделал после того, как повысил свою цель на конец года и представил цели на 2024 год.
Barclays повысил ориентир по целям S&P 500 на 2023 год до 4150 пунктов и прогноз по прибыли на акцию за 23-й финансовый год до 218 долларов. Он не ожидает, что ралли, ориентированное на технологический сектор, распространится на остальную часть S&P. Банк также определил цель по S&P 500 на 2024 год на уровне 4500 пунктов и прогноз по прибыли на акцию за 24 финансовый год на уровне 220 долларов .
Техногиганты стали слишком крупными для фондового индекса
Кстати, понедельник 10 июля индексы завершили в плюсе, после снижения на прошлой неделе. Dow Jones вырос на 0,62% (-1,96% за неделю).
Фото: Google Финансы
Индекс S&P 500 поднялся на 0,24% (-1,16% за неделю)
Фото: Google Финансы
Индекс NASDAQ Composite поднялся на 0,18% (-0,92% за неделю).
Фото: Google Финансы
Здесь довольно интересная картина: 6 бигтехов, имеющих наибольшую капитализацию завершили торги понедельника в минусе.
Фото: finviz
Доминирование Big Tech на фондовом рынке достигло критической точки для Nasdaq 100. Биржа планирует специальную перебалансировку, чтобы обуздать "чрезмерную концентрацию’, пишет Barron’s.
Вес в индексе 6 самых крупных участников превысил 50%. Крупнейшие технологические компании США стали слишком крупными даже для фондового индекса, отслеживающего крупнейшие технологические компании Америки. Теперь инспекторы бенчмарка предпринимают действия, чтобы ограничить их влияние.
Одной из причин резкого роста акций технологических компаний в этом году стала огромная роль, которую играют наиболее ценные из них на рынке по рыночной капитализации. Это создало особую проблему для фондового индекса Nasdaq 100, который отслеживает 100 крупнейших компаний, торгующихся на Nasdaq.
Nasdaq 100 вырос в этом году на 37%, чему способствовал огромный рост акций, которые доминируют в индексе. Крупнейшие акции по текущему весу включают Microsoft (12,9% индекса), Apple (12,5%), Alphabet (7,4%), Nvidia NVDA (7,0%), Amazon AMZN (6,9%) и Tesla TSLA (4,5%).
До этого Nasdaq проводила специальную перебалансировку только дважды — в декабре 1998 года и мае 2011 года. Правила биржи гласят, что если все акции с весом более 4,5% в индексе превышают 48%, то Nasdaq восстанавливает баланс показателя. Согласно правилам, в процессе перебалансировки совокупный вес акций с коэффициентом 4,5% и более устанавливается равным 40%.
Учитывая резкое повышение котировок 6 акций, которые были на уровне 4,5% или выше на момент последней перебалансировки, представляется вероятным, что в результате вес их акций в индексе будет скорректирован. С начала года акции Apple выросли на 45%, Microsoft - на 38%, Alphabet - на 32%, Amazon - на 51%, Nvidia - на 188% и Tesla - на 118%.
Специальная перебалансировка будет основана на индексах и ценах на акции по состоянию на 3 июля. Подробности будут объявлены 14 июля и вступят в силу 24 июля.
Как результат котировки акций указанных компаний упали в понедельник на 1,2 – 2,5%.
Хедж-фонды открывают короткие позиции против доллара
Хедж-фонды полагают, что ФРС США приближается к окончанию цикла ужесточения денежно-кредитной политики. На это указывает, в частности, охлаждение рынка труда. В минувшую пятницу вышли данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) в июне. Оно выросло заметно меньше, чем ожидали эксперты: на 209 тыс. против прогноза в 225 тыс.
В мае работодатели приняли на работу 306 тыс. американцев. Это повысило уверенность "медведей" по доллару, что американский центральный банк начнет смягчать политику, скорее, раньше, чем позже.
Завтра, 12 июля, ждем выхода данных индексу потребительских цен США за июнь, которое определит направление движения рынков.
25 – 26 июля пройдет очередное заседание ФРС. Вероятность повышения ключевой ставки на 25 базисных пунктов оценивается в 94,2 % против 88,0% неделей ранее.