Квалифицированные инвесторы /Т. Мусин/

zakon.kz, фото - Новости Zakon.kz от 31.10.2012 22:26

Фото: zakon.kz

Автор, магистр экономики, бакалавр юриспруденции Комплаенс офицер/ Руководитель Службы комплаенс-контроля АО «АТФ Финанс» Т. Мусин посвятил статью квалифицированным инвесторам, в частности, процедуре признания квалифицированных инвесторов, требованиям к ним, а также возможностям в соответствии с казахстанским законодательством.

Квалифицированные инвесторы

Законом Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики по вопросам регулирования банковской деятельности и финансовых организаций в части минимизации рисков» № 524-IV от 28.12.2011 г. было введено такое понятие как квалифицированные инвесторы.

В соответствии со статьей 5-1 Закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» № 461-II от 02.07.2003 г. квалифицированными инвесторами являются:

1) финансовые организации;

2) юридические лица, осуществляющие профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг без наличия соответствующей лицензии уполномоченного органа в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан;

3) национальный холдинг, национальный управляющий холдинг;

4) международные финансовые организации.

В дополнении к вышеперечисленными лицам, признание квалифицированными инвесторами, в порядке, установленном законом, осуществляют организации, осуществляющие брокерскую и (или) дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг и (или) деятельность по управлению инвестиционным портфелем, которые признают индивидуальных и институциональных инвесторов квалифицированными инвесторами.

Решение включить данное понятия в закон обусловлено намерением регулятора в лице Национального Банка Республики Казахстан разделить инвесторов на две группы, квалифицированных и иных инвесторов. В частности, лица, признанные квалифицированными инвесторами, имеют определенные преимущества перед обычными инвесторами, в виду возможности работать с финансовыми инструментами, разрешенными к приобретению только квалифицированными инвесторами.

Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан «Об установлении перечня финансовых, разрешенных к приобретению только за счет средств квалифицированных инвесторов» № 79 от 24.02.2012 года определяет перечень финансовых инструментов, разрешенных к приобретению только за счет средств квалифицированных инвесторов с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление брокерской и дилерской деятельности или деятельности по управлению инвестиционным портфелем, а именно:

1) ценные бумаги и (или) иные финансовые инструменты организаций - нерезидентов Республики Казахстан, выпущенные в соответствии с законодательством иностранного государства и не включенные в списки ценных бумаг, обращаемых на фондовой бирже, осуществляющей деятельность на территории Республики Казахстан либо иностранного государства;

2) акции и (или) паи инвестиционных фондов рискового инвестирования;

3) производные ценные бумаги и (или) иные производные финансовые инструменты, не обращающиеся на фондовых и (или) товарных биржах, осуществляющих деятельность на территории Республики Казахстан либо иностранного государства.

Лицо может быть признано квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов, одного вида или нескольких видов услуг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Стоит упомянуть, что номинальный держатель и (или) регистратор не осуществляет зачисление ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, разрешенных для приобретения только за счет средств квалифицированных инвесторов, на лицевые счета держателей, не являющихся квалифицированными инвесторами, за исключением случаев, когда указанные ценные бумаги и (или) иные финансовые инструменты зачисляются на счета держателей в порядке наследования, дарения или иной формы безвозмездной передачи в соответствии с гражданским законодательством Республики Казахстан, а также при исполнении исполнительного листа, выдаваемого на основании судебных актов.

Учитывая то, что квалифицированные инвесторы получают больше возможностей, чем остальные инвесторы, к ним предъявляются и особенные, более строгие требования.

Лицо, имеющее намерение быть признанным квалифицированным инвестором, обязано предоставить лицу, осуществляющему признание квалифицированным инвестором, следующие документы:

Заявление (с указанием основных сведении о заявителе);

Для физического лица - документы, подтверждающие наличие высшего экономического, математического или юридического образования, а также документы, подтверждающие наличие стажа работы в финансовой организации не менее трех лет;

для юридического лица - документы, подтверждающие наличие в штате не менее двух сотрудников, имеющих высшее экономическое, математическое или юридическое образование, а также стаж работы в финансовой организации не менее трех лет;

документы, подтверждающие о том, что количество совершенных сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение одного календарного года, предшествующего дате подачи заявления о признании квалифицированным инвестором, составляло не менее пятидесяти сделок на организованном рынке ценных бумаг;

документы с указанием перечня видов услуг и перечень видов ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, в отношении которых лицо намеревается быть признанным квалифицированным инвестором;

документы, указывающие на то, что заявитель осведомлен об ограничениях, установленных законодательством Республики Казахстан о рынке ценных бумаг, в отношении ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также сделок с такими ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами;

договор по оказанию услуг в части осуществления инвестиций в финансовые инструменты, разрешенные к приобретению только за счет средств квалифицированных инвесторов.

Как видно из вышеуказанного списка, квалифицированные инвесторы обязаны подтвердить свою квалификацию, знания и опыт работы на рынке ценных бумаг. Кроме того, ицо, подавшее заявление на признание его квалифицированным инвестором, несет ответственность за достоверность предоставленной о себе информации.

уведомлять квалифицированного инвестора о том, в отношении каких видов ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг он признан квалифицированным инвестором, а также вести реестр лиц, признанных им квалифицированными инвесторами. Таким образом, указанным выше профессиональным участникам рынка ценных бумаг необходимо разработать специальные процедуры по признанию квалифицированных инвесторов, ведению их реестров и иным необходимым, для реализации данной процедуры, мерам.

В целом данное нововведение позволит разнообразить отечественный рынок ценных бумаг и создаст новую группу инвесторов. В свою очередь создание более гибких и выгодных условий работы для квалифицированных инвесторов позволит привлечь на фондовый рынок новых участников и в целом положительно скажется на активности рынка.